A igreja matriz de Nossa Senhora da Conceição data dos finais do século XV ou dos inícios do século XVI, sendo de arquitetura manuelina de carácter regional.
Classificado como Monumento de Interesse Público desde 2013 e delimitada a Zona Especial de Proteção.

O primeiro templo de Alvalade do Sado terá sido uma pequena capela construída possivelmente nos séculos XIII ou XIV, a qual foi reconstruída e ampliada no seguimento da atribuição do foral e do estatuto de concelho.  

Atualmente, apresenta uma planta longitudinal escalonada, composta por nave e capela-mor, mais estreita, de testeira semi-octogonal, com a torre sineira, capelas laterais, a sacristia, o batistério e dependências de arrumos. 

De destacar no interior, de nave única com teto de madeira e cabeceira manuelina coberta por uma complexa abóbada de cruzaria de ogivas com requintada decoração de cariz vegetalista nas mísulas e chaves de cantaria, insere-se o retábulo barroco do altar-mor. 

A capela-mor abobadada integra o grandioso retábulo do século XVIII, de talha dourada e policromada, no chamado “Estilo Nacional”, com camarim encerrado por uma grande tela, representando Nossa Senhora da Conceição da Oliveira, orago do templo, de autoria de Bento Coelho da Silveira.

Integra ainda o trono, ladeado por colunas, o frontal de altar e o sacrário ladeados por portas de acesso ao trono com molduras de cantaria. Existem muitas pinturas murais nas paredes e nas abóbadas. 

Neste edifício destaca-se exteriormente a forte torre sineira, vazada por quatro vãos em arco de volta perfeita, pode ver-se um relógio de sol seiscentista, em pedra de Trigaches, considerado um dos melhores exemplares do Alentejo.

A fachada da igreja é rasgada por portal ogival em cantaria, de estilo manuelino, encimado por uma pedra de armas da Ordem de Santiago da Espada, enquadrada em cima por duas vieiras e em baixo por dois bastões de peregrino e sobrepujada por janela em arco ogival.

De salientar o óculo neogótico sobre o portal que resultou das várias campanhas de obras devido ao terramoto de 1755.